„Ein guter Finanzplaner setzt sich intensiv und genau mit den Bedürfnissen seiner Kunden auseinander. Das ist vor allem in Krisenzeiten gefragt. Durch die Erhebung bekommen wir einen tieferen Einblick in die finanziellen Wünsche und Sorgen der Österreicher. Dabei gab es durchaus einige Überraschungen“, kommentiert Mag. Helmut Siegler, Vorstandsvorsitzender des Verbandes Financial Planners. Wenig verwunderlich ist, dass sich beinahe alle Kunden (93 Prozent) mit finanziellen Ängsten an ihren Finanzberater gewandt haben. Mehr als zwei Drittel der Kunden (70 Prozent) bereitete die Verschuldungssituation der Nationalstaaten Kopfzerbrechen. Passend zum Klischee der Österreicher als fleißige Sparer, sorgten sich auch zwei von drei Konsumenten (63 Prozent) um ihr Geld auf der hohen Kante. Ebenso war die Sicherheit des Euros für gut jeden zweiten (55 Prozent) ein Thema. So manche böse Zunge würde behaupten, die Österreicher würden sich in finanzieller Sicherheit wiegen – oder hätten sehr großes Vertrauen in die heimische Politik. So fürchtet sich nur jeder Dritte (34 Prozent) vor der Einführung neuer Steuern und auch die Sorge vor der Deflation spielt keine große Rolle (8 Prozent). Die Umfrage des Verbandes zeigt mitunter ein zeitliches Angst-Barometer: Kunden waren mit Bekanntgabe des Lockdowns im März am besorgtesten um ihr Vermögen (73 Prozent), gefolgt von April (18 Prozent).
„Anleger haben größtenteils einen kühlen Kopf bewahrt und keine emotionalen Kurzschluss-Entscheidungen getroffen“, meint Helmut Siegler, Vorstandsvorsitzender des Verbandes Financial Planners.
Österreicher trotzen lang gehegtem Klischee
Heimischen Investoren eilt üblicherweise der Ruf voraus, risikoscheue Aktien-Verweigerer zu sein. Diesem Bild wird in der Umfrage des Verbandes getrotzt: Immerhin gaben 92 Prozent der befragten Finanzplaner an, während der Covid-19-Krise zumindest gelegentlich von Kunden kontaktiert worden zu sein, um Zuzahlungen in Veranlagungsformen mit höherem Aktienanteil vorzunehmen. „Die Österreicher sind dafür bekannt, fleißige Sparer zu sein, aber eher auf renditeschwache Anlageformen wie das Sparbuch zu setzen. Wir beobachten, dass der Aktienanteil steigt. Es ist allerdings noch viel Aufklärungsarbeit im Bereich der Finanzbildung erforderlich, um zu verdeutlichen, dass die Börse auch für den Durchschnittsösterreicher Chancen bietet“, ist Siegler überzeugt. Wenige Finanzplaner (36 Prozent) wurden von ihren Kunden seit dem Lockdown im März kontaktiert, um Notverkäufe von Veranlagungspositionen vorzunehmen. Siegler zufolge ist das ein Indiz, dass Österreicher sattelfester in Geld-Fragen werden: „Anleger haben größtenteils einen kühlen Kopf bewahrt und keine emotionalen Kurzschluss-Entscheidungen getroffen. Diese Entwicklung hin zum mündigen Konsumenten ist eine Bestätigung unserer Arbeit als Verband.“
Rettungsringe dankend angenommen
Ein weiterer Teil der Befragung widmete sich finanziellen Engpässen. Das Konzept der Kurzarbeit in Österreich bot Medienberichten zufolge hierzulande für viele Unternehmen und Mitarbeiter Entlastung. Das bestätigt auch die Erhebung des Verbandes. Nämlich berieten mehr als zwei Drittel der Probanden (83 Prozent) ihre Klienten rund um das Thema Kurzarbeit für Mitarbeiter. Neben der Regierung waren allerdings auch heimische Banken gefragt, um die Liquidität für die Wirtschaft zu sichern. Die meisten kamen dieser Verantwortung nach, indem sie unter anderem Stundungen für Kredite zur Verfügung stellten. Dieses Angebot ist auch dankend angenommen worden – immerhin wurden 71 Prozent der befragten Finanzplaner zumindest gelegentlich auf eine Erweiterung des Kreditrahmens angesprochen.
Die Privatanleger in Österreich haben ihre Investments in
Nachhaltige Geldanlagen 2019 von 3,8 auf rund 6,8 Milliarden Euro gesteigert
und tragen damit zu knapp 36 Prozent zum Gesamtwachstum Nachhaltiger
Geldanlagen bei. Insgesamt wurden per Ende des Vorjahres 30,1 Milliarden Euro
in Anlageprodukte investiert, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien
explizit in den Anlagebedingungen festschreiben. Das sind rund 38 Prozent mehr
als im Vorjahr. Berücksichtigt man außerdem die Kapitalanlagen, für die Nachhaltigkeitskriterien
auf Unternehmensebene verankert sind, ergibt sich per Ende 2019 eine
Gesamtsumme von rund 107 Milliarden Euro für die verantwortlichen Investments
in Österreich. Dies sind die Kernergebnisse des Marktberichts 2020 des Forum
Nachhaltige Geldanlagen (FNG).
Privatanleger in Österreich haben ihr Engagement im Bereich der
Nachhaltigen Geldanlage 2019 deutlich gesteigert: Rund 3 Milliarden Euro
privater Investoren flossen 2019 in nachhaltige Fonds und Mandate, was einem
Wachstum von 77 (!) Prozent entspricht. Mit ihren rund 6,8 Milliarden Euro
halten Privatanleger rund 25 Prozent der Nachhaltigen Geldanlagen in
Österreich, 75 Prozent der Gesamtsumme Nachhaltigen Geldanlagen in Höhe von
rund 30,1 Milliarden Euro entfallen auf institutionelle Investoren.
Die Ursache für das deutlich gestiegene Interesse privater Anleger liegt nach Einschätzung des FNG insbesondere in der deutlich intensivierten Berichterstattung über Nachhaltige Geldanlagen im Zuge der verschiedenen europäischen Maßnahmen zur Förderung dieser Anlageform und der damit gestiegen Bekanntheit entsprechender Anlagen. Zudem tragen Fridays for Future, die Diskussionen zum Kohleausstieg, zur CO2-Steuer und weiteren Initiativen zu einem gesteigerten gesellschaftlichen Klima- und Umweltbewusstsein bei. „Mit einem Anteil von 15,9 Prozent sind nachhaltige Fonds und Mandate ein fester Bestandteil des österreichischen Finanzmarktes – Tendenz wachsend“, stellt Wolfgang Pinner, stellvertretender Vorstandsvorsitzender des FNG und Leiter für Österreich fest. „Denn mit der verpflichtenden Abfrage der Nachhaltigkeitspräferenz in der Anlageberatung werden sich auch immer mehr Privatanleger dem Thema Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage zuwenden.“
Mehr als 30 Milliarden Euro bedeuten einen neuen Rekordwert für Nachhaltige Geldanlagen in Österreich.
Neue Rekorde
Die 30,1 Milliarden Euro markieren einen neuen Rekordwert für die Nachhaltige Geldanlagen in Österreich. Gegenüber dem Vorjahr ist ihr Volumen um 38 Prozent gestiegen. 14,6 Milliarden Euro (+31 Prozent) entfielen dabei auf nachhaltige Mandate, 14,7 Milliarden (+49 Prozent) auf nachhaltige Investmentfonds. Bei den Fonds und Mandaten erreichten die nachhaltigen Produkte nach Berechnungen des FNG einen Marktanteil von knapp 16 Prozent.
Die Nutzung von Ausschlusskriterien ist bei der Gestaltung
nachhaltiger Fonds und Mandate nach wie vor von besonderer Bedeutung. 98
Prozent dieser im Marktbericht erfassten Anlageprodukte nutzen sie, um
kontroverse Emittenten vom Investment auszuschließen. Bei den Unternehmen
werden dabei besonders häufig die Ausschlusskriterien Waffen und Rüstung,
Kohle, Kernenergie, Menschen- sowie Arbeitsrechtsverletzungen aktiviert.
Besonders stark gestiegen ist im Berichtsjahr auch die Nutzung des
normenbasierten Screenings, bei dem die Konformität der Anlagen mit
internationalen Normen und Standards, z.B. mit dem UN Global Compact, überprüft
wird. Das unter Nutzung dieser nachhaltigen Anlagestrategie verwaltete Vermögen
legte um 81 Prozent zu und erreichte per Ende 2019 ein Volumen von rund 27
Milliarden Euro. Vergleichsweise hohe Wachstumsraten verzeichneten auch die
Stimmrechtsausübung (+47 Prozent auf 12 Milliarden Euro) sowie die nachhaltigen
Themenfonds, die um 50 Prozent auf 1 Milliarde Euro zulegte.
Auch die Verantwortlichen Investments erreichten Ende 2019 in Österreich mit knapp 107 Milliarden Euro einen neuen Höchststand und lagen damit um beachtliche 64 Prozent über dem Vorjahreswert. In die Berechnung der Verantwortlichen Investments fließen neben den Nachhaltigen Geldanlagen auch solche Geldanlagen ein, bei denen Nachhaltigkeitskriterien nicht auf Produktebene für einzelne Fonds oder Mandate definiert, sondern auf übergeordneter Unternehmensebene für alle Kapitalanlagen berücksichtigt werden.
Weiteres Wachstum erwartet
Auch für das laufende Jahr erwartet die überwiegende Mehrheit
ein weiteres Wachstum der unter Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien
verwalteten Geldanlagen. Rund jeder vierte (23,8 Prozent) im Rahmen des
Marktberichts befragte Experte prognostiziert ein Wachstum von bis zu 15
Prozent, 42,9 Prozent der Befragten ein Wachstum von 15 Prozent bis 30 Prozent.
Jeder dritte (33,3 Prozent) Befragte erwartet sogar einen Anstieg um über 30
Prozent.
Weiteren Rückenwind dürfte die Nachhaltige Geldanlage erhalten, wenn sich die ersten Studien bestätigen, die nachhaltigen Fonds eine höhere Krisenfestigkeit attestieren als ihren konventionellen Pendants. So zeigt beispielsweise eine Analyse der Wertentwicklung von mehr als 2.000 Aktienfonds durch Scope Analysis, dass nachhaltige Aktienfonds im ersten Quartal 2020 in allen betrachteten Regionen – Global, Europa, Nordamerika und Schwellenländer – weniger an Wert verloren als ihre konventionellen Wettbewerber.
Gesteigertes gesellschaftliches Klima- und Umweltbewusstsein pusht die Nachhaltige Geldanlage.
Rendite-Argument würde noch mehr Zuwachs bringen
Obwohl das Thema Nachhaltigkeit in den Medien viel
Aufmerksamkeit erhält und die Anleger die Wichtigkeit von ökologischen,
sozialen und ethischen Aspekten bei der Auswahl von Anlagen betonen, könnten
nachhaltige Anlagen noch mehr genutzt werden, steht in einer von der LGT Bank
Österreich beauftragten, aktuellen Studie über das Anlegerverhalten im
deutschsprachigen Raum.
Die Hälfte der Befragten ist demnach der Meinung, dass
nachhaltige Vermögensanlagen helfen würden, ethische Standards in der
Wirtschaft durchzusetzen, soziale Bedingungen zu verbessern und die Umwelt und
das Klima zu schützen. Ein Großteil zeigt sich „besorgt“ über den Klimawandel
(83) und die sich zunehmend öffnende Schere zwischen Armen und Reichen (75
Prozent). Ebenfalls signalisieren 43 Prozent großes Interesse an der
Integration von ESG-Kriterien (Environmental, Social und Governance) in Anlagen,
nachhaltigen Fonds (48), Impact Investing und Microfinance (55 Prozent).
Zwischen diesen Aussagen und dem tatsächlichen Verhalten klafft
allerdings eine große Lücke: Immer noch sind erst fünf Prozent des Vermögens
von österreichischen Anlegern auch wirklich nach nachhaltigen Kriterien
investiert, so die Studie. Die Anleger gewichten in ihrer Wahrnehmung reine
Renditeüberlegungen klar höher als Umwelt- oder soziale Aspekte, heißt es. Ein
Viertel der österreichischen Private-Banking-Kunden sind nämlich der Meinung,
dass die Rendite von nachhaltigen Anlagen im Gegensatz zu traditionellen
Anlagen generell niedriger sei.
„Es ist den Instituten nicht wirklich gelungen, den Anlegern eine fundierte Informationsbasis zu Nachhaltigkeit zu vermitteln“, erklärt der Studienleiter Univ.-Prof. Teodoro D. Cocca von der Universität Linz. „Es scheint, als ob sie das Thema gegenüber außen stärker forcieren als in der Kundenberatung. Dadurch könnten auch hartnäckige Vorurteile gegenüber nachhaltigen Anlagen, wie der vermeintliche Renditenachteil, abgebaut werden.“
